Notre modèle, notre indépendance

L’indépendance est essentielle pour donner un conseil pertinent. Elle est donc souvent mise en avant : capital détenu par les associés, architecture ouverte, absence de conflits d'intérêts.

 

Mais une indépendance réelle ne peut exister si le conseiller est rémunéré par les produits qu'il vend.

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Le constat

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La plupart des investissements distribués par un gestionnaire de patrimoine ou une banque intègrent des commissions versées en retour au distributeur — ce que l'on appelle des rétrocommissions.

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Ces commissions varient sensiblement d'un produit à l'autre : certains investissements rémunèrent le conseiller à hauteur de 2 %, d'autres peuvent atteindre 5 %, 7 %, voire davantage. Certains versent une commission importante à la souscription, d'autres une commission récurrente chaque année.

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Les risques de biais que cela engendre

 

Sans être exhaustif, voici les principaux biais constatés :

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• Le conseil peut, consciemment ou non, vous orienter vers les produits les plus rémunérateurs pour lui, plutôt que vers ceux les plus adaptés à votre situation.

 

• Certains très bons investissements, qui n'offrent aucune commission car ils n'ont pas besoin de distributeur, ne sont ainsi presque jamais proposés.

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• Les commissions récurrentes dépendent des investissements en place. Ne pas investir ou désinvestir pour protéger le client revient à réduire le chiffre d'affaires du conseiller. L'intérêt du gestionnaire et celui du client peuvent alors diverger.

 

• Un conseiller rémunéré à l'investissement a toujours intérêt à faire faire quelque chose à son client — y compris défaire ce qui existe déjà, vendre un bien, clôturer une assurance-vie — pour replacer les capitaux par son intermédiaire.

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•  De même, il n'aura aucun intérêt à vous conseiller de laisser ou de placer des capitaux supplémentaires dans une banque — pour profiter de l'effet de levier du crédit bancaire par exemple. La meilleure option pour vous peut être son pire scénario commercial.

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Notre modèle : être un partenaire stratégique

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Nos honoraires sont transparents, adaptés, prévisibles, déterminés à l'avance et liés à votre situation globale — pas aux investissements réalisés. 

 

Cela nous donne une liberté totale :

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• Prendre le temps nécessaire et ne pas se précipiter

• Vous conseiller d'investir, ou de ne pas investir

• Recommander de conserver une enveloppe existante si elle est pertinente, ou de la fermer si elle ne l'est plus

• Superviser des placements réalisés par vous-même, votre banque, ou un autre intermédiaire. Cela permet une approche globale, des reporting complets et donc un conseil adapté.

• Challenger les établissements bancaires dans une stratégie immobilière à crédit par exemple, sans réticence à y placer des capitaux si c'est la meilleure option

• Diversifier vos liquidités à l'étranger — comptes bancaires, moyens de paiement (Suisse, Luxembourg notamment) — sans chercher à y adosser un produit financier.

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En conclusion

 

Nous vous proposons d’être un conseil à vos côtés, plutôt qu’en face de vous.